site.btaБлокчейн и новите предизвикателства пред финансовото регулиране

Третата обучителна сесия в рамките на международния проект “A FINancial Supervision and TECHnology compliance training programme” (FIN-TECH), в който Икономически университет – Варна си партнира с водещи университети и изследователски центрове от Европейския съюз, се състоя на 15 и 16 април 2021 г. Участваха експерти от Комисията за финансов надзор, представители на Българската финтек асоциация и други специалисти от практиката. Темата на семинара беше блокчейн технологиите и предизвикателства пред финансовото регулиране.

Дванадесет години след появата на биткойн съществуват близо пет хиляди криптовалути, чиято обща капитализация към този момент надхвърля два трилиона щатски долара. Дали рекордно високата цена на първата криптовалута ще продължи да чупи нови рекорди може единствено да гадаем. Факт е обаче, че именно тя популяризира технологията на разпределения регистър с данни, която намира приложение и извън сферата на криптовалутите. Умните договори са един от примерите за това. Популярност набира и практиката за привличане на финансиране чрез емитиране на криптотокени – една своеобразна репрезентация на стойност в цифрово изражение.

Традиционните финансови институции (търговските банки) също проучват възможностите на новата технология и вече предлагат на своите клиенти блокчейн базирани пилотни продукти при разплащанията, търговското финансиране и др. Не остават назад и централните банки, които обмислят емисия на свои цифрови валути. На дневен ред е въвеждането на т.нар. “стабилни монети”, които представляват своеобразен хибрид между традиционните фиатни пари и твърде изменчивите и рискови от ценова гледна точка криптовалути. 

На форума се дискутира и темата за внедряването на блокчейн технологиите за нуждите на нормативното съответствие (compliance). Определено внимание заслужава надеждната клиентска идентификация (KYC), особено в политиките срещу изпирането на пари и финансирането на тероризма.

Как блокчейн технологията би подпомогнала  процеса по осигуряване на ефективна идентификация? Едно от най-перспективните ѝ приложения представляват споделените бази от данни. Високата степен на сигурност и защита на данните позволява сигурно споделяне в реално време на клиентска информация между отделни трети страни – финансови институции, регулатори, оператори на платежни системи и т.н. Този процес се стимулира от бързото развитие на регулаторните технологии (РегТех) – събирателно понятие, обобщаващо използването на високите технологии с цел разработване на различни софтуерни решения за покриване на все по-сложните регулаторни изисквания. Постоянно се увеличава и броят на ангажираните в този процес компании. Според някои прогнози до 2024 г. инвестициите в този сегмент се очаква да надхвърлят 635 млрд. долара, т.е. пет пъти повече спрямо тези през 2019 г.

Разбира се, все още сме далеч от пълното автоматизиране на финансовия надзор и поверяването му в ръцете на роборегулатори. Въпреки това обаче, благодарение на най-новите технологии финансовото регулиране е на прага на своята технологична революция, която със сигурност ще преформатира неговия облик. А да не забравяме, че сме близо и до ерата на квантовите изчисления…

Автор: доц. д-р Недялко Вълканов – катедра „Финанси“, Икономически университет – Варна

Икономически университет – Варна